2.2 Финансовые рынки и правительство

Большее население считает, что курс процента устанавливает центральный банк. Это довольно соответствует повседневной деятельности большинства главных центральных банков. Но и для случайных прохожих, и для самых, что ни на есть профессиональных экономистов, есть связь между краткосрочным действием денежных властей и тем, как расходуют деньги частные лица и компании.

Средства населения (портфель) распределены между сбережениями - обозначение всех видов финансовых активов, которые не используются в обмене, и «деньгами» - активами, не используемые в обращении. Деньги - это не только наличные, но и банковские счета, охватываемые узкими определениями «деньги».

Способность управлять предложениями денег определяется двумя законодательствами. Во-первых, только центральный банк может создавать деньги, и этот аспект проблемы управления деньгами достаточно прост. Во-вторых, центральный банк может косвенным образом влиять на способность банков создавать счета и другие субституты денег. Контроль над создаваемыми банками средствами обмена необходим, потому что банки по закону обязаны держать резервы по создаваемым счетам. Эти резервы гарантируют, что когда вкладчики захотят получить назад свои деньги, они их получат.

Банкиры давно поняли, что людям не нужны все деньги, которые они вкладывают в банки. Так что можно часть этих вкладов ссужать другим, чтобы получать прибыль. Чем большую часть вкладов ссужать другим, чтобы прокрутить, таким образом, тем большую прибыль получает банк от данного объема вкладов. Поэтому банки заинтересованы превращать в кредиты как можно большую часть полученных вкладов, центральные банки могут управлять поведением банков, потому что они устанавливают правила - какую часть вкладов можно обращать в ссуды и какие активы должны использовать в качестве резервов. Готовность банков предоставлять ссуды имеет значение только в том отношении, что влияет на создание используемых в обмене активов, т.е. вкладов.