12.3 Цена лицензии и виды рисков

В мировой практике преобладает оплата лицензий в форме роялти, которые служат точкой отсчета и средством установления лицензионных платежей. Роялти выплачиваются постоянно, распределяются на весь период лицензионного соглашения.

В практике международной и внутренней торговли лицензиями при установлении цен на них исходят из возможного размера прибыли, которую может получить лицензиат при выпуске продукции по лицензии. В зависимости от возможной прибыли и от ряда других факторов фирмы решают вопрос о том, в какой пропорции прибыль будет распределена между лицензиаром и лицензиатом.

Фактическая цена лицензии определяется по окончании действия лицензионного договора, исходя из фактического объема произведенной и реализованной продукции по лицензии, в то время как расчетная цена лицензии определяется на основе предполагаемого объема производства.

Если лицензия выплачивается паушально, то есть единовременно производимым платежом, то сумма платежа определяется до начала использования лицензии. Эта сумма не подлежит изменению в процессе использования. В случае оплаты в два-три приема, последний платеж – выпуск первой промышленной партии продукции.

Преимущества паушального платежа:

- паушальные платежи выгодны лицензиату, если он не нуждается в технической помощи лицензиара;

- лицензиар прибегает к паушальной форме оплаты лицензии тогда, когда он не в состоянии или не хочет предоставить лицензиату комплекс услуг по технической помощи для внедрения нововведения в производство;

- лицензиар получает сразу сумму, достаточную для финансирования дальнейших исследований и разработок;

- лицензиар предпочитает паушальные платежи с точки зрения минимизации коммерческого риска, когда не уверен в способности лицензиата освоить лицензию;

- паушальные платежи выгодны в тех отраслях, где смена научно-технических принципов происходит особенно быстро и где лицензиар рискует недополучить часть возможного возмещения при снятии лицензиатом с производства продукции по лицензии.

Недостатки паушального платежа:

- для выплат паушального платежа необходима концентрация денежных ресурсов в момент, когда экономический эффект от внедрения нововведения еще не проявился, в то время как роялти, выплачиваемые параллельно с получением экономического эффекта, позволяют распределить затраты во времени, компенсируя их избыточным эффектом от использования лицензии;

- общая сумма роялти за период соглашения, как правило, превышает паушальные платежи.

В качестве общей схемы приведем формулы для расчета цены лицензии без учета приведения будущих ежегодных лицензионных платежей к текущему расчетному моменту.

Расчет цены лицензии по прибыли лицензиата.

Ц = П_доп × V ×(Т - О) × R_пр , где

Ц – расчетная цена лицензии;

П_доп – дополнительная средняя прибыль на единицу продукции;

V - среднегодовой объем продукции, выпускаемой по лицензии;

Т - срок действия лицензии;

О - период освоения лицензии;

R_пр - ставка роялти, устанавливаемая от прибыли.

Базовая ставка роялти должна быть скорректирована в зависимости от вида лицензионного договора и отдельных его параметров. Как правило, патентная лицензия дороже беспатентной на 30%, исключительность передаваемых прав увеличивает ставку на 20% и больше. Общая ставка роялти с учетом всех корректирующих коэффициентов составляет 15-35%.

Прибыль, получаемая от использования лицензируемого нововведения, в качестве базы для определения цены лицензии в мировой практике встречается относительно редко. Лицензиат не заинтересован в предоставлении лицензиату полной информации о прибылях от использования лицензии.

Расчет цены лицензии по объему продаж лицензиата.

Ц = Ц_{ед. пр.} × V ×(Т - О) × R_v , где

Ц_{ед. пр.} – цена единицы продукции;

R_v – ставка роялти от объема продаж.

С учетом корректирующих коэффициентов ставка роялти от объема продаж составляет 0,5-12%.

Для получения цены лицензии в виде единовременного (паушального) платежа нужно использовать коэффициент приведения при определенной ставке дисконта.

При принятии решения о покупки лицензии и определении цены лицензии целесообразно проанализировать риск покупки лицензии.

Риск покупки лицензии представляет собой степень неопределенности достижения расчетных экономических показателей в ходе реализации лицензии. Следует учитывать три группы рисков: финансовый, операционный и риск, связанный с научно-техническим прогрессом.

Финансовый риск связан с инфляционными процессами. Финансовый риск лицензиара уменьшается с ростом отношения постоянных выплат к переменным, а для лицензиата - наоборот. При заключении лицензионного договора должен быть найден компромисс между выплатой паушальных платежей и роялти, что будет способствовать стабилизации финансового состояния как лицензиара, так и лицензиата.

Операционный риск определяется:

• возможным изменением ожидаемого технологического эффекта;

• рыночный риск реализации результатов применения лицензии;

• риск освоения лицензии.

Риск, связанный с научно-техническим прогрессом, определяется возможностью появления новых более эффективных технологий в течение действия покупаемой лицензии.

Для определения численного значения степени риска и, соответственно, коэффициента уменьшения стоимости лицензии предлагается так называемая лингвистическая модель степеней риска. (Самородкин В. Оценка рыночной стоимости предмета лицензии. Интеллектуальная собственность. – 1997. - №3-4.). Согласно этой модели словесному описанию риска от «ничтожного» до «непредсказуемого» соответствует степень риска, выраженная числовыми значениями 0 и 90% соответственно. При этом коэффициенты снижения стоимости лицензии находятся в интервале значений от 1 до 0,05. Такая модель достаточно универсальна и обеспечивает наглядность при обсуждении условий лицензионного договора.