24. Ценные бумаги: понятие, правовая природа, классификация. Вексель: понятие и виды

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Все ценные бумаги, за исключением выпущенных в бездокументарной форме, являются с точки зрения гражданского права особой группой вещей.

Признаки ценных бумаг:

• тесная связь бумаги и воплощенного в ней права. Ценная бумага - вещь и на нее есть право собственности; а право, вытекающее из ценой бумаги, имеет обязательственный или корпоративный характер. Обычно право следует судьбе самой ценной бумаги, следовательно, тот, кто обладает правом собственности на бумагу, тот обладает и вытекающим из нее обязательственным или корпорат правом;

• литеральность. Ценная бумага д.б. письменно оформлена (это право не распространяется на бездокументарные ценные бумаги);

• строго формальный характер. Ценная бумага должна содержать определенные формальные реквизиты, отсутствие которыхили несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность;

• легитимация (обозначение) субъекта права, вытекающего из ценной бумаги, т.е. ценная бумага должна содержать определенное указание на лицо, уполномоченное получить по ней исполнение;

• необходимость предъявления ценной бумаги обязательному лицу для реализации удостоверен ею права;

• абстрактный характер. Право, вытекающее из ценной бумаги, не зависит от причины его возникновения, поэтому даже недействительность сделки, по которой выдана ценная бумага, не влечет недействительность самой ценной бумаги;

• автономность выраженного в ценной бумаге права - оно не зависит от права предыдущего владельца и переходит к приобретателю ценной бумаги таким, как оно в ней обозначено. Против держателя ценной бумаги не м.б. выдвинуты возражения, основанные на отношениях с предыдущим ее владельцем.

Виды ценных бумаг могут устанавливаться только федеральными законами (см., напр, ФЗ "О рынке ценных бумаг").

Классификация ценных бумаг осуществляется

– по способу выпуска ценных бумаг:

^ эмиссионные (выпускаются сериями, имеют равные объем и сроки осуществления прав);

^ неэмиссионные (выпускаются «штучно», имеют индивидуальный объем прав в каждом документе);

– по способу обозначения управомоченного лица:

^ именные (выписаны на имя конкретного лица с правом ее передачи другим лицам в порядке цессии – уступки требования);

^ ордерные (выписаны на имя конкретного лица с правом ее передачи другим лицам в порядке индоссамента, т.е. с поручительством за исполнение);

^ предъявительские (без указания конкретного правообладателя, повышенная оборотоспособность);

– по виду выпускающего бумаги лица (эмитента):

^ гос ценные бумаги (выпускаются публичными субъектами – гос и муниц образованиями);

^ частные ценные бумаги (выпускаются частными субъектами – юр и физическими лицами);

– по содержанию имущественного права:

^ денежные (на получение определенной денежной суммы – чеки, векселя, облигации);

^ товарные (на получение определенного количества товара – коносаменты, складские свидетельства);

^ корпоративные (в том числе на участие в управлении акционерным обществом – голосующие акции);

– по способу фиксации прав:

^ документарные (бумажные документы установленной формы с обязательными реквизитами и повышенной степенью защиты от подделки);

^ бездокументарные (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.) (запись на лицевом счете реестра владельцев ценных бумаг, выписки из которого не считаются ценными бумагами).

Основное отличие ценной бумаги от иных документов – ее строгое соответствие определенной форме и наличие обязательных реквизитов. Нарушение хотя бы одного из этих условий влечет ее ничтожность.

Некоторые виды ценных бумаг:

– акция – ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на участие в управлении делами акционерного общества, на получение части прибыли в виде дивиденда и части имущества при его ликвидации. По объему прав различаются обыкновенные (акционеры участвуют в управлении делами АО) и привилегированные (акционеры не участвуют в управлении в обмен на твердый размер дивиденда и преимущество при получении ликвидационного остатка), которые, в свою очередь, м.б. кумулятивными (невыплаченный дивиденд накапливается и выплачивается из прибыли последующих лет) и конвертируемыми (в обыкновенные акции);

– облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от эмитента в установленный срок денежной суммы в размере ее номинальной стоимости, а также зафиксированного в ней процента либо иные имущественные права (определенные товары и пр.).

Эмитент -- государство либо частные лица (в основном АО). Облигации м.б. именными и предъявительскими, с залоговым обеспечением и без такового, свободно и ограниченно обращающимися, обычными и конвертируемыми (в акции);

– вексель – ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (указанного им лица) выплатить определенную сумму держателю векселя по наступлении предусмотренного векселем срока.

Вексель м.б. простым и переводным:

в простом векселе плательщиком (должником) является векселедатель (эмитент), а получателем платежа (кредитором) – векселедержатель (ремитент) либо указанное им лицо (его приказ);

в переводном векселе плательщиками являются векселедатель (главный должник или трассат), лица, осуществившие его передачу (индоссанты или трассанты) и давшие поручительство в оплате (авалисты), а получателем платежа (кредитором) – его последний держатель (ремитент). Вексель является универсальным средством расчетов с отсрочкой платежа;

– чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя плательщику (банку) уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Чек подлежит оплате при предъявлении его держателем плательщику в срок, установленный законом. Отзыв чека до истечения срока его предъявления не допускается. Чеки м.б. именными и переводными: именной чек передаче не подлежит, переводной может передаваться по правилам, установленным для ордерных ценных бумаг;

– депозитный или сберегательный сертификаты – ценные бумаги, удостоверяющие право вкладчика (соответственно юр или физического лица) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов в любом учреждении данного банка. Сертификаты м.б.:

именными или предъявительскими;

срочными или до востребования (срок – до года, при досрочном предъявлении проценты выплачиваются по пониженной ставке);

– банковская сберкнижка на предъявителя – ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение суммы в соот ветствии с условиями вклада. Владельцами книжки м.б. физические лица. Права вкладчика передаются простым вручением;

– коносамент – ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от перевозчика указанного в ней груза. Коносамент является товарораспорядительным документом, удостоверяющим право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и м.б. именным, ордерным и предъявительским;

– складское свидетельство – ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение со склада указанного в ней товара. М.б. простым и двойным.

Простое является предъявительской ценной бумагой, передача прав по которой происходит путем ее вручения новому владельцу товара, а залог товара – путем ее вручения залогодержателю (у залогодателя остается ее копия с записью о залоге).

Двойное является ордерной ценной бумагой и состоит из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые при залоге товара м.б. отделены друг от друга и обращаться отдельно посредством индоссамента.

Варрант вручается залогодержателю, складское свидетельство остается у залогодателя, который может распоряжаться товаром (кроме взятия его со склада). Получить товар со склада может только держатель складского свидетельства и одновременно варранта.