Вопрос 14. Биржи.

Товарная биржа.

Правовое регулирование осуществляется на основании ФЗ о товарных биржах и биржевой торговле, а также на основании ряда подзаконных актов.

ТБ – это организация с правами ЮЛ, формирующая оптовый рынок путём организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемая в форме гластно-публичных торгов, проводимых в заранее определённом месте и в определённое время по установленным ею правилам.

ТБ является субъектом, который обладает исключительной правосубъектностью. Т.е. биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли и не вправе осуществлять торговую, торгово-посредническую, и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Кроме того, биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли, паи, акции предприятий, учреждений и организаций, если указанные субъекты не занимаются осуществлением деятельности, непосредственно связанной с организацией регулированием биржевой торговли.

Создание и лицензирование ТБ.

ТБ может быть учреждена ФЛ и ЮЛ и подлежит государственной регистрации как ЮЛ. В качестве учредителей не могут выступать высшие и местные ОГВ, банки и кредитные учреждения, страховые и инвестиционные компании и фонды, общественные и религиозные и благотворительные организации, объединения, фонды. Доля каждого из учредителей не должна превышать 10%.

Т.е. изначально создаётся само ЮЛ. Требования по внесению вкладов и размера – в зависимости от организационной формы. Закон не говорит, какой организацией по цели деятельности и какой конкретно формой должна быть ТБ, это решают учредители.

Для осуществления деятельности необходимо получить лицензию. Лицензия выдаётся комиссией по товарным биржам при федеральной службе по финансовым рынкам. Ранее эта комиссия была при антимонопольном органе.

Члены ТБ. Они могут быть полными и неполными. Полные члены имеют право на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определённое учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании и на общих собраниях членов секции биржи. Неполные члены ТБ имеют право на участие в биржевых торгах соответствующей секции и на определённое учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции.

Не могут быть членами биржи:

1) служащие в данной или какой-либо другой бирже

2) предприятия, учреждения или организации, если их руководителями являются служащими данной биржи

3) высшие и местные ОГВ и управления

4) банки и кредитные учреждения, страховые и инвестиционные компании и фонды.

При этом указанные учреждения могут быть членами фондовых и валютных секций товарных бирж.

5) общественные, религиозные и благотворительные объединения, организации и фонды, а также ФЛ, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Членство на бирже даёт право:

• Участвовать в биржевых торгах

• Участвовать в принятии решений на общих собраниях, а также получать дивиденды, в случае, если они предусмотрены учредительными документами,

Биржевой товар – не изъятый из оборота товар определённого рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевым торгам.

Биржевым товаром не могут быть:

• Недвижимое имущество

• Объекты интеллектуальной собственности.

Виды биржевых сделок:

• Простые сделки а – сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;

• Форвордные сделки – связаны с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки;

• Фьючерсные сделки – связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара;

• Опционные сделки – связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара.

Конкретные сделки должны быть определены в правилах биржевой торговли.

Фондовые биржи.

Это организатор торговли на рынке ценных бумаг, созданное в форме некоммерческого партнёрства либо акционерного общества.

Фондовая биржа обладает исключительной правосубъектностью, т.е. она не вправе совмещать биржевую деятельность с иными видами деятельности, за исключением деятельности валютной биржи, товарной биржи, клиринговой деятельности (расчёты по биржевым сделкам, по ценным бумагам и паям), деятельности по сдаче имущества в аренду. В случае совмещения фондовой биржи с одним из вышеуказанных видов деятельности необходимо для каждого вида создать отдельное структурное подразделение.

Участниками фондовой биржи как учредители – могут быть ЮЛ и ФЛ. Одному акционеру фондовой биржи и его аффилированным (зависимым) лицам не может принадлежать 20% и более акций каждой категории, а одному члену фондовой биржи – некоммерческого партнёрства не может принадлежать 20% и более голосов на общем собрании членов фондовой биржи.

Для фондовой биржи – некоммерческого партнёрства имеются ограничения по участникам – ими могут быть только профессиональные участники по рынкам ценных бумаг.

Участники торгов на фондовой бирже: брокеры, дилеры и управляющие, список является закрытым. Все третьи лица, не указанные, совершают сделку через посредников – брокеров.

Участниками биржевых торгов фондовой биржи – неком.партнёрства являются только его члены.

Деятельность подлежит лицензированию ФСФР (ФС по финансовым рынкам).

Торги на фондовой бирже должны быть гласными и публичными. Не допускается неравноправие между участниками биржевых торгов.

Валютная биржа.

Это ЮЛ, созданное в соответствии с законодательством РФ, одним из видом деятельности которого является организация биржевых торгов с иностранной валютой в порядке и на условиях, установленных ЦБРФ и ФСФР.