Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг – сфера обращения определённых видов ценных бумаг, осуществляемая по определённым правилам между облдающими определёнными правами и обязанностями субъектов.

Виды рынков.

Национальный (общефедеральный, местный, региональный).

Также первичный – момент эмиссии ценных бумаг, на нём мобилизуются финансовые ресурсы; вторичный рынок – где сформированные финансовые ресурсы перераспределяются; вторичный – биржевой и на небиржевой.

Рынок ценных бумаг и фондовый рынок отождествляются.

Правовое регулирование рынка ценных бумаг.

ФЗ №39 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг»;

ФЗ от 05.03.1995 №46 ФЗ «о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;

ФЗ № 152 ФЗ «об ипотечных ценных бумагах»;

ФЗ №7 ФЗ от 07.02.2011 «О клиренге и клиренговой деятельности»

Подзаконные акты:

ПП РФ от 09.04.2004 №206 «Вопросы федеральной службы по финансовым рынкам»;

Распоряжение Правительства «Об утверждении стратегии развития финансового рынка РФ на период до 2020 г.»

Акты Федеральной Службы по финансовым рынкам;

Принимаются иными органами в пределах их компетенции: акты МинФин, МинЮст, ЦБ.

ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Объекты рынка ценных бумаг.

Выступают ценные бумаги.

Виды: эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объём и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

2 вида эмиссионных ценных бумаг: акции – именная ценная бумага, выпускает только АО, дают га получение части прибыли, участие в управлении; и облигации – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный её номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента (документарная и бездокументарная форма, именные или на предъявителя). Ценные бумаги на предъявителя выпускается в документарной форме, доход - дисконт.

Форма эмиссионных ценных бумаг определяется эмитентом.

Эмиссия ценных бумаг представляет собой установленную законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг, процедура эмиссии регламентирована нормами ФЗ О рынке ценных бумаг, детальное регулирование эмиссии осуществляет федеральная служба по финансовым рынкам. Которая утверждает стандарты эмиссии акций и облигаций и их проспектов эмиссии.

Этапы: принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг;

Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг;

Выпуск сертификатов ценных бумаг;

Размещение эмиссионных ценных бумаг;

Регистрация отчёта об итогах выпуска ценных бумаг, если число владельцев ценных бумаг превышает 500, или неограниченного круга лиц, помимо отчёта о выпуске ценных бумаг идёт изготовление проспекта эмиссии акций.

Субъекты рынка ценных бумаг:

эмитент –субъект, выпускающий в обращение ценные бумаги, и несущий от своего имени обязательство перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав закреплённых ими (могут быть ю.л., оив, омсу), эмитенты акций только АО;

инвестор субъект, осуществляющий вложения собственных, заёмных или привлечённых средств в форме инвестиций в ценные бумаги, с целью получения прибыли и иного положительного экономического (ю.л., Ф.Л., иные организации, государство, МО);

акционерные инвестиционные фонды;

профессиональные участники рынка ценных бумаг: брокеры, дилеры, доверительные управляющие, клиринговые организации, депозитарии, реестродержатели, организаторы торговли и фондовой биржи.

Основным фоив, осуществляющим государственное регулирование на рынке ценных бумаг осуществляет ФСФР: н – п регулирование, контроль и надзор в сфере финансовых рынков за исключением банковской и аудиторской деятельности, контроль и надзор в сфере страховой деятельности, кредитной кооперации, микрофинансовой деятельности.

Ответственность на рынке ценных бумаг.

За проитвоправные деяния, нарушающие законодательство и иные нпа на рынке ЦБ, должностные лица органов исполнительной власти и омсу, организации, граждане (ИП), несут гражданско правововую, административную, уголовную ответсвенность.

Администраитвная ответственность: недобросовестная эмиссия ценных бумаг, незаконные сделки с ценными бумагами, нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг, нарушение правил ведения реестра владельцев цнных бумаг.

УО: злоупотребление при выпуске ценных бумаг, изготовление и сбыт незаконных ценных бумаг.