Сущность и виды инвестиций.

Инвестиции — это долгосрочные вложения средств (денежных, материальных), интеллектуальных ценностей внутри страны или за границей в различные отрасли, предприятия, программы, отдельные мероприятия с целью развития производства, предпринимательства, получения прибыли или других конечных результатов (например, природоохранных, социальных и др.). Одна их часть — это потребитель­ские блага, не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас (инвестиции на увеличение запасов); другая — ресурсы, направленные на расширение производства. Статистика инвестиций многих стран включает только материальные затраты и не учитывает вложения в знания, научные исследования, образование, что сказывается на объеме их расчета.

В общем виде инвестиции представляют собой расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда. Это совокупность затрат, направляемых и реализуемых в форме Долгосрочных вложений капитала в отдельные

отрасли хозяйства. При этом под капиталом в финансовом смысле понимаются активы (средства) фирмы, предприятия, в экономическом — он лощен в средствах производства, т.е. основных и оборотных производственных фондах.

Видами инвестиций могут быть денежные средства, акции и другие ценные бумаги, паевые взносы, движимое и недвижимое имущество, авторские права и др. Различают два вида инвестиций.

1. Реальные — долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства и предметы потребления. При этом может быть использован заемный капитал, в том числе кредит банковский, и в этом случае банк также осуществляет реальное инвестирование. Реальные инвестиции иногда называют прямыми, хотя по американской методологии к прямым относятся инвестиции, формирующие более 25% капитала фирмы;

2. Финансовые — вложения в ценные бумаги, а также помещение капитала в банки. Вложения в ценные бумаги называют также портфельными инвестициями.

Результатом первых является приращение реального капитала (здания, сооружения, машины, транспортные средства и т.п.). Вторые, имея целью вложение капитала в ценные бумаги (акции, облигации и др.), не приносят приращения реального капитала. Здесь происходит так называемая покупка титула собственности (аналогично, например, покупке недвижимости), т.е. осуществляются трансфертные или передаточные операции.

К инвестициям следует отнести все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, направляемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образу­ется прибыль или достигается социальный эффект. Этими ценностями могут являться: денежные средства, движимое и недвижимое имущество, т.е. материальные ценности; право пользования землей и другими природными ресурсами, а также прочие имущественные права; имущественные права, вытекающие из авторского права, ноу-хау и другие интеллектуальные ценности и т.д.

Различают и валовые инвестиции — как сумму чистых (новых) инвестиций, увеличивающих размер основного капитала, и инвестиции в модернизацию (на возмещение); это средства, направляемые на возмещение износа капитала.

В стране с развитой корпоративной экономикой практически все долгосрочные вложения осуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтому реальные инвестиций являются в основном сферой деятельности коммерческих банков. Отсюда термин «инвестиции» иногда употребляется и как синоним понятия «вложения в ценные бумаги». Так, например, дилеры на рынке ценных бумаг называются инвестиционными дилерами, к которым относятся инвестиционные банки, торговые компании, фондовые дома и т.д.

Вложение имущественных и интеллектуальных ценностей в тот или иной инвестиционный проект может осуществлять как юридическое, так и физическое лицо, называемое инвестором. В роли инвесторов, самостоятельно определяющих объем, направление и эффективность инвестиций, выступают органы власти и управления Российской Федерации, субъектов Федерации и административно-территориальных образований, государственных предприятий и учреждений, отдельные граждане, негосударственные пред­приятия, хозяйственные ассоциации, товарищества и т.д. К инвесторам относятся также иностранные граждане, юридические лица, и государства и их совместные с Россией объединения.

Государственные инвестиции осуществляются за счет бюджетных ассигнований (налогов, займов, эмиссии денег, государственных доходов); частные — за счет собственных средств инвестора, полученных им кредитов и других средств, частные инвестиции могут осуществлять и акционерные и страховые компании, коммерческие банки, пенсионные и другие фонды, отдельные предприниматели и т.п.