logo search
ПРРЦБ_ответы к экзамену_2012-2013

Размещение российских ценных бумаг на зарубежных рынках

Сегодня наиболее известными биржами для выхода компаний на публичное размещение акций являются:

  1. Лондонская (LSE),

  2. Нью-Йоркская (NYSE),

  3. Токийская (TSE),

  4. Стокгольмская.

По требованиям ФСФР России объем размещения за пределами РФ может быть не более 30% общего объема акций эмитента и не более 70% объема размещаемой эмиссии акций (в соответствии с приказом от 12 января 2006 г. №06-5/пз-н «Об утверждении положения о порядке выдачи Федеральной службой по финансовым рынкам разрешения на размещение и (или) обращение эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации»).

Для выхода на зарубежный рынок эмитенту необходимо пройти все процедуры размещения на российском РЦБ. На основании Федерального закона «О рынке ценных бумаг» основными процедурами при эмиссии акций в России являются следующие:

· принятия решения о размещении;

· утверждение решения о выпуске;

· государственная регистрация выпуска;

· размещение акций;

· государственная регистрация отчета об итогах выпуска.

Кроме того, компания должна получить разрешение ФСФР России на размещение своих акций за пределами Российской Федерации. Дальнейшие действия эмитента зависят от требований конкретной биржи. Например, общая схема выхода на Стокгольмскую площадку:

· подписание соглашения с сертифицированным адвайзером;

· подписание договора между компанией и шведским банком, специализированным депозитарием;

· подготовка и подача документов (проспект, описание компании) на регистрацию SDR (специальные права заимствования, выпускаемые Международным валютным фондом), подписание депозитарного соглашения (со шведским депозитарием);

· регистрация SDR и опубликование проспекта;

· встречи с инвесторами (road show);

· размещение.

  1.