Понятие инвестиционного портфеля. Формирование портфеля цб и управление им.

Инвестиционный портфель - целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Основная цель формирования - обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. Система специфических целей: максимизация роста капитала; максимизация роста дохода; минимизация инвестиционных рисков; обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля. Учет приоритетных целей при формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке. В зависимости от принятых приоритетов инвестор может установить в качестве такого критерия предельные значения прироста капитальной стоимости, дохода, уровня допустимых инвестиционных рисков, ликвидности. Вместе с тем в составе инвестиционного портфеля могут сочетаться объекты с различными инвестиционными качествами, что позволяет получить достаточный совокупный доход при консолидации риска по отдельным объектам вложений.

Управление портфелем ЦБ предполагает следующие мероприятия: планирование состава портфеля; анализ состава портфеля; регулирование состава портфеля; поддержание его ликвидности; получение дохода. 1) Анализ информации о состоянии экономики в целом, об отдельных отраслях экономики, инвестиционных компаниях, банках, паевых фондах. Итог - список ЦБ, наиболее доходных и наименее рискованных для включения в портфель в определенный период времени.

Анализ отдельных сегментов РЦБ для выявления наиболее благоприятных для инвестирования на данный момент, анализируется состояние эмитентов, в чьи финансовые инструменты инвестируется капитал. Для оценки качества ЦБ для инвестирования могут использоваться методы фундаментального и технического анализа. Результат - окончательный список портфеля.Формируется тот или иной тип портфеля: - фиксированный; - меняющийся портфель; - специализированный портфель; - бессистемный портфель.

2) Существуют 2 способа управления портфелем ЦБ: активный и пассивный.

Сторонники активного управления стоят на такой точке зрения, что наличие портфеля ЦБ - явление динамичное, временное, поэтому оперативно отслеживаются и покупаются высокодоходные ЦБ. Такие управляющие легко расстаются с низкодоходными и ненадежными ЦБ.

Пассивное управление нацелено на создание долговременного портфеля ЦБ с составом ЦБ, имеющий определенный уровень риска, определенный доход.

Для определения наиболее эффективного набора ЦБ проводится мониторинг (детальный анализ общего положения эмитентов ЦБ). При этом существует целый ряд показателей, позволяющих произвести подробный анализ эмитента (рентабельность, объем продаж, цены на акции, уровень дивиденда ЦБ). Интернет-трейдинг — современная технология, которая позволяет управлять своими деньгами, покупая и продавая ЦБ через интернет. Специальное программное обеспечение предоставляет возможность получения удаленного доступа к биржевым торгам и совершения сделок на многих торговых площадках в режиме on-line, приобретения акций многих компаний. Скорость выполнения операций такая же, как и у профессиональных участников фондового рынка.