20. Особенности правового положения товарных, фондовых и валютных бирж как субъектов, участвующих в осуществлении предпринимательской деятельности.

Правовую основу деятельности товарных бирж на территории РФ составляют: ГК РФ, Закон РФ от 20 февраля 1992 г. «О товарных биржах и биржевой торговле» (далее – Закон), иные законодательные акты РФ, учредительные документы бирж, правила биржевой торговли и другие внутренние документы бирж, принятыми в соответствии с законодательством.

Товарной биржей (далее – биржей) в целях Закона понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам (ст.2 Закона).

Следует отметить, что отношения, связанные с деятельностью бирж труда, фондовых и валютных бирж, а также фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж, Законом не регулируются.

Биржа обладает исключительной правоспособностью и вправе осуществлять только деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли. Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией и регулированием биржевой торговли. Данное ограничение не распространяется на юридическое и физическое лицо, являющееся членом биржи. Биржа также не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, если указанные организации не ставят целью организацию и регулирование биржевой торговли.

Хотя биржа в силу закона не может заниматься торгово-посреднической деятельностью, в экономическом смысле биржа является посредником на товарном рынке как лицо, создающее необходимые условия для заключения торговых сделок.

Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей. Биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи.

Объектом биржевой сделки является биржевой товар - не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

Виды биржевых сделок:

по взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;

по взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

по взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

по уступке прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки);

другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.

Биржевая торговля осуществляется путем:

совершения биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента (брокерской деятельности);

совершения биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерской деятельности).

Биржевыми посредниками являются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры.

Биржа может учреждаться юридическими и (или) физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке. Биржа может быть учреждена как коммерческая или некоммерческая организация.

В учреждении биржи не могут участвовать:

государственные органы и органы местного самоуправления;

банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;

страховые и инвестиционные компании и фонды;

общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать десяти процентов

Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков (см. Положение о ФС по финансовым рынкам, утв. Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г.). Порядок выдачи, аннулирования и приостановки действия лицензии определяется Положением о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации (утв. постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г.) Лицензия на организацию биржевой торговли выдается Комиссией по товарным биржам при Федеральной службе по финансовым рынкам.

Участниками биржевой торговли являются члены биржи, постоянные и разовые посетители.

Членами биржи могут быть юридические или физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

На бирже могут быть следующие категории членов биржи:

полные члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;

неполные члены - с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

Под посетителями биржевых торгов понимаются юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми.

Постоянные посетители могут совершать любые биржевые сделки; они могут быть биржевыми посредниками. Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи. Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается. Число постоянных посетителей не должно превышать тридцати процентов от общего числа членов биржи.

Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.

Биржа в целях обеспечения исполнения совершаемых на ней форвардных, фьючерсных и опционных сделок обязана организовать расчетное обслуживание путем создания расчетных учреждений (клиринговых центров), создаваемых в установленном порядке, или заключения договора с банком или кредитным учреждением об организации расчетного (клирингового) обслуживания.

Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:

отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже;

сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;

штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи.

Бирже запрещается устанавливать:

уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле;

размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках.

Споры, связанные с заключением биржевых сделок, рассматриваются в биржевой арбитражной комиссии, в суде, арбитражном суде.

Правовой статус фондовой биржи определен гл.3 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. «О рынке ценных бумаг», Положением о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг (утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 22 июня 2006 г.).

Фондовая биржа является профессиональным участником рынка ценных бумаг. Фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий установленным законом требованиям. Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом.

Фондовая биржа обладает исключительной правоспособностью. Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи, не вправе совмещать указанную деятельность с иными видами деятельности, за исключением деятельности валютной биржи, товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли), клиринговой деятельности, связанной с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, деятельности по распространению информации, издательской деятельности, а также с осуществлением деятельности по сдаче имущества в аренду.

Деятельность фондовой биржи подлежит лицензированию ФС по финансовым рынкам в соответствии с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 6 марта 2007 г. "Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг".

Участниками торгов на фондовой бирже могут быть только брокеры, дилеры и управляющие (профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами). Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов. Участниками торгов на фондовой бирже, созданной в форме некоммерческого партнерства, могут быть только члены такой биржи.

В отличие от товарных бирж неравноправное положение участников торгов на фондовой бирже, а также передача права на участие в торгах на фондовой бирже третьим лицам не допускаются.

В целях организации торговли на рынке ценных бумаг фондовая биржа обязана утвердить:

правила допуска к участию в торгах на фондовой бирже;

правила проведения торгов на фондовой бирже, которые должны содержать правила совершения и регистрации сделок, меры, направленные на предотвращение манипулирования ценами и использования служебной информации.

Фондовая биржа обязана регистрировать в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг указанные документы, а также изменения и дополнения в них. Таким органом является ФС по финансовым рынкам (см. Положение о ФС по финансовым рынкам, утв. Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г.)

Фондовая биржа должна осуществлять постоянный контроль за совершаемыми на фондовой бирже сделками в целях выявления случаев использования служебной информации, манипулирования ценами и за соблюдением участниками торгов и эмитентами, ценные бумаги которых включены в котировальные списки, требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Фондовая биржа обязана обеспечивать гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения участников торгов о месте и времени проведения торгов, списке и котировке ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовой бирже, результатах торговых сессий, а также предоставлять другую указанную в законе информацию.

Фондовая биржа вправе устанавливать размер и порядок взимания с участников торгов взносов, сборов и других платежей за оказываемые ею услуги, а также размер и порядок взимания штрафов за нарушение установленных ею правил. Фондовая биржа не вправе устанавливать размер вознаграждения, взимаемого участниками торгов за совершение биржевых сделок.

Централизованный валютный рынок формируют валютные биржи.

Статус валютных бирж определяется, в первую очередь, Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле", Положением ЦБ РФ от 16 июня 1999 г. "О порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж", уставами валютных бирж.

Валютные биржи - это созданные в соответствии с законодательством РФ юридические лица, одним из видов деятельности которых является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком РФ.

К иностранной валюте относятся денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки. Помимо этого, иностранной валютой следует считать средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Банк России в соответствии с Законом о Центральном банке РФ 2002 г. устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты.

На сегодняшний день в России функционируют несколько валютных бирж и все они являются межбанковскими (например, Московская межбанковская валютная биржа, Уральская региональная валютная биржа, Санкт-Петербургская межбанковская валютная биржа). Межбанковские валютные биржи - специализированные биржи, имеющие лицензии Банка России на организацию операций по купле-продаже иностранной валюты за рубли и проведение расчетов по заключенным на них сделкам.

Положение ЦБ РФ от 16 июня 1999 г. N 77-П предусматривает проведение ЕТС межбанковских валютных бирж. ЕТС - организованные в порядке, установленном Правилами проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на ЕТС, торги, участие в которых могут принимать уполномоченные банки в порядке и на условиях, указанных в данном Положении. Правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж утверждены на заседании Совета Директоров ЗАО ММВБ 8 декабря 2005 г. Внутренние документы межбанковских валютных бирж, регламентирующие организацию торгов иностранной валютой, не могут противоречить Правилам ЕТС.

На ЕТС осуществляются следующие операции:

продажа участниками торгов иностранной валюты от своего имени и за свой счет, а также в соответствии с поручениями клиентов;

покупка участниками торгов иностранной валюты от своего имени и за свой счет, а также в соответствии с поручениями клиентов.

Участники торгов ЕТС могут осуществлять операции на ЕТС только в пределах своих предварительно депонированных средств на соответствующих счетах валютных бирж в порядке, определяемом Правилами ЕТС.