Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности в экономике и праве. Виды инвестиций.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Классификация инвестиций

1. Разделение инвестиций на прямые и портфельные.

А) В зависимости от того, во что инвестируются средства:

• прямые (капиталообразующие) инвестиции – вложения в приобретение, создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих производств (вложения непосредственно в производственный процесс);

• портфельные инвестиции – вложения в акции, облигации, иные ценные бумаги, доли участия в обществах и товариществах.

Б) В зависимости от степени контроля над компанией:

• прямые инвестиции – инвестирование в ценные бумаги, при котором пакет акций позволяет инвестору определять или существенным образом влиять на принимаемые эмитентом решения;

• портфельные инвестиции – инвестирование в ценные бумаги, при котором пакет акций, принадлежащий инвестору, не превышает определенного процента уставного капитала (10 % – по ст. 2 ФЗ от 25 июня 1999 г. «Об иностранных инвестициях в РФ»; 25 % – по антимонопольному законодательству).

2. В зависимости от целей инвестора, его ориентации на конечный результат:

• стратегические инвестиции – при которых не ставится задача сиюминутного получения прибыли, а цель – приобретение права управления над инвестиционным объектом для обеспечения долгосрочной перспективы (стратегический инвестор может вкладывать как портфельные, так и прямые инвестиции).

3. По объекту инвестирования:

• материальные (вещественные, реальные) инвестиции – инвестиции в объекты, непосредственно участвующие в производственном процессе (инвестиции на создание или реконструкцию (модернизацию) конкретных имущественных объектов: зданий, сооружений, оборудования, а также вложения в оборотные средства: сырье, материалы, запасы);

• финансовые (номинальные) инвестиции – финансовые средства собственника, вкладываемые в ценные бумаги, в долю (пай), вклады, а также предоставление кредита за счет собственных средств и т. д.;

• нематериальные инвестиции – вложения в подготовку кадров, научные разработки, рекламу, объекты промышленной собственности, в создание других инноваций.

4. По субъекту инвестирования:

• институциональные (профессиональные) инвестиции – инвестиции, осуществляемые профессиональными участниками фондового рынка, финансовыми посредниками, страховыми компаниями и т. п., имеющие целью привлечение средств других инвесторов. Институциональные инвесторы, как правило, должны получать соответствующую лицензию;

• корпоративные инвестиции – инвестиции, осуществляемые коммерческими организациями в собственное производство продукции (работ, услуг) для его расширенного воспроизводства;

• индивидуальные инвестиции – инвестиции, осуществляемые гражданами самостоятельно, независимо от других, за счет собственных средств и для собственных нужд.

• иностранные инвестиции –осуществляемые иностранным инвестором;

• внутренние инвестиции – осуществляемые российскими резидентами;

• смешанные инвестиции – вложения средств с привлечением иностранного элемента.

5. По форме собственности:

• частные инвестиции;

• государственные инвестиции;

• инвестиции муниципальных образований;

• смешанные инвестиции.

6. По региональному признаку:

• инвестиции внутри страны;

• инвестиции за пределами страны.

7. По периоду инвестирования:

• долгосрочные инвестиции (свыше 5 лет);

• среднесрочные инвестиции (от 1 до 5 лет);

• краткосрочные инвестиции (до 1 года).

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Источниками финансирования инвестиционной деятельности являются:

• собственные средства инвестора – амортизационные отчисления, прибыль от предпринимательской деятельности, накопления граждан;

• заемные финансовые средства инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, другие средства);

• привлеченные финансовые средства инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы граждан и юридических лиц).

Инвестиционная деятельность регулируется нормами различных отраслей законодательства: предпринимательского, гражданского, бюджетного, налогового, административного, таможенного, международного частного. Поэтому ее регулирование может относиться как к совместной компетенции РФ и ее субъектов, так и к исключительной компетенции РФ и субъектов РФ. Кроме того, допускается издание актов муниципальных образований.