Uchebnoe_posobie

Поток чистой прибыли

От качества результатов аналитических расчетов существенно зависит эффективность принимаемых решений.

Как правило, в выполняемых расчетах решается задача оценки значений инвестиционных показателей одного единственного инвестиционного решения, тогда как каждый инвестиционный проект (бизнес-план) может быть реализован множеством самых различных инвестиционных схем, каждая из которых имеет свой собственный уровень (потенциал) эффективности.

Отсюда следует, что для каждого инвестиционного проекта (бизнес–плана) экспертиза качества его аналитических расчетов является объективно необходимым условием достижения позитивных результатов, независимо от размеров инвестиционных затрат. Стоимость экспертизы ничтожна по сравнению с потенциально упущенной выгодой от реализации оптимальных инвестиционных решений.

Экспертиза эффективности инвестиционных решений осуществляется с использованием специализированного программного комплекса, основой которого является методика многовариантного проектирования сложных объектов, многократно апробированная на реальных инвестиционных проектах (бизнес–планах) планировок городских территорий, застроек их микрорайонов и кварталов, строительства локальных городских объектов.

Комплексная эффективность вариантов

№ п/п	Наименования показателей								Индекс эфф.	Уровень эфф.	Номер текущего варианта
№ п/п	Бюджет, млн. $	Кредит, млн. $	Муницип. доля инвест. дохода, %	Возврат банков. кредита, млн. $	Компенс. обремен. — частный инвестор, %	Срок стр-ва, год	Рентаб. инвест., %	Бюдж. эфф., %	Индекс эфф.	Уровень эфф.	Номер текущего варианта
1	7.02	146.22	0.0	168.16	100.000	3	28.10	69.77	0.063	30	52
2	4.21	146.22	0.0	168.16	100.000	5	28.10	72.00	0.063	29	1438
3	5.27	146.22	0.0	168.16	100.000	4	28.10	70.97	0.063	28	745
4	7.02	146.22	0.0	168.16	90.000	3	29.65	67.34	0.100	27	31
5	4.21	146.22	0.0	168.16	90.000	5	29.65	70.02	0.100	26	1417
6	5.27	146.22	0.0	168.16	90.000	4	29.65	68.78	0.100	25	724
7	5.27	146.22	1.0	168.16	90.000	4	27.60	71.67	0.127	24	787
8	7.02	146.22	1.0	168.16	90.000	3	27.60	70.55	0.127	23	94
9	5.27	146.22	1.0	168.16	80.000	4	29.15	69.48	0.201	22	766
10	7.02	146.22	1.0	168.16	80.000	3	29.15	68.12	0.201	21	73
11	4.21	146.22	1.0	168.16	80.000	5	29.15	70.65	0.201	20	1459
12	7.02	146.22	2.0	168.16	80.000	3	27.10	71.33	0.222	19	136
13	7.02	153.92	0.0	177.01	90.000	3	23.17	67.66	0.248	18	32
14	4.21	153.92	0.0	177.01	90.000	5	23.17	70.28	0.248	17	1418
15	5.27	153.92	0.0	177.01	90.000	4	23.17	69.07	0.248	16	725
16	7.02	153.92	0.0	177.01	80.000	3	24.64	65.23	0.268	15	11
17	5.27	153.92	0.0	177.01	80.000	4	24.64	66.89	0.268	14	704
18	4.21	153.92	0.0	177.01	80.000	5	24.64	68.30	0.268	13	1397
19	7.02	153.92	0.0	177.01	100.000	3	21.69	70.09	0.276	12	53
20	5.27	153.92	0.0	177.01	100.000	4	21.69	71.26	0.276	11	746
21	7.02	153.92	1.0	177.01	90.000	3	21.22	70.87	0.309	10	95
22	4.21	153.92	1.0	177.01	80.000	5	22.69	70.92	0.314	9	1460
23	5.27	153.92	1.0	177.01	80.000	4	22.69	69.78	0.314	8	767
24	7.02	153.92	1.0	177.01	80.000	3	22.69	68.44	0.314	7	74
25	7.02	153.92	2.0	177.01	80.000	3	20.75	71.65	0.367	6	137
26	7.02	161.62	0.0	185.86	80.000	3	18.71	65.56	0.426	5	12
27	4.21	161.62	0.0	185.86	80.000	5	18.71	68.57	0.426	4	1398
28	5.27	161.62	0.0	185.86	80.000	4	18.71	67.18	0.426	3	705
29	5.27	161.62	0.0	185.86	90.000	4	17.30	69.37	0.434	2	726
30	4.21	161.62	0.0	185.86	90.000	5	17.30	70.55	0.434	1	1419

В данном программном комплексе впервые реализована схема безбюджетного финансирования строительства (реконструкции), обеспечивающая аналитическое определение распределений общих площадей строящихся объектов между инвестором (инвесторами) и городом (бюджетом) при заданном уровне рентабельности частных инвестиций.

Для получения аналитических результатов, характеризующих эффективность инвестиционных проектов (бизнес–планов), необходимы следующие исходные данные:

1. Территория:

• площадь (га);

• стоимость:

• покупки (тыс. дол./га);

• аренды (тыс. дол./га в год);

• выкупа права аренды (тыс. дол./га);

• подготовки(снос, компенсации за снос и пр. — тыс. дол./га);

2. Объекты:

• Общая площадь (тыс. кв.м);

• Назначение (жилье, соцкультбыт и пр.);

• Собственность (мун., частн.)

• Стоимость:

• строительства (тыс. дол./кв. м);

• оборудования (тыс. дол./кв. м);

• продажи (тыс. дол./кв. м);

• аренды (тыс. дол./кв. м в год);

• выкупа права аренды (тыс. дол./кв. м);

• Прибыль от эксплуатации (тыс. дол./кв. м в год);

3. Финансы:

• Банковский кредит (% от стоимости объектов):

• Кредитная ставка (% в год);

• Продолжительность (лет);

• Начало возврата (от нач. строит.)

• Городской бюджет (% от стоимости объектов);

4. Строительство:

• Общая продолжительность:

• Минимальная (лет);

• Максимальная (лет);

• Число пусковых комплексов:

• Минимальное (шт);

• Максимальное (шт);

5. Распределение собственности:

• Муниципальная (% от общей стоимости);

• Частная (% от общей стоимости);

6. Доходность инвестиций:

• Рентабельность частных инвестиций:

• Максимальная (%);

• Минимальная (%).

• Рентабельность бюджетных инвестиций:

• Минимальная (%).

7. Критерии оптимальности инвестиций:

• бюджетные затраты;

• рентабельность частных инвестиций;

• срок строительства;

• прочие (перечислить).

8. Количество необходимых вариантов для выбора оптимального.

Анализ представленных вариантов и выбор из них оптимального, осуществляется на основе детального расчета значений технико–экономических показателей оптимального варианта. Эти значения и являются базой для экспертизы эффективности инвестиционных проектов.

Содержание