14.8. Юридическая ответственность участников рынка ценных бумаг
Любой рынок, включая рынок ценных бумаг, полноценно функционирует только при наличии нормативно-правовой базы, регламентирующей деятельность субъектов рынка. Выполнение рынком ценных бумаг своих функций в большой степени зависит от обеспечения приемлемости уровня рисков инвесторов, что недостижимо без существования системы регулирования деятельности участников рынка, включающей систему их юридической ответственности. В этой ситуации и проявляется значение одного из основополагающих институтов права — юридической ответственности. Юридическая или правовая ответственность, вытекая из понятия ответственности вообще, связана с совершением незаконных действий. Среди различных видов юридической ответственности выделяют уголовную, административную, дисциплинарную, гражданско-правовую ответственность.
Законодательство Российской Федерации предусматривает как компенсационную, т. е. направленную на возмещение вреда, юридическую ответственность участников рынка ценных бумаг, так и репрессивную, реализующуюся в применении наказания. Компенсационной является, в частности, обязанность возместить причиненный вред, предусмотренная нормами гражданского и административного права. К репрессивным видам относится, например, административная, уголовная или дисциплинарная ответственность.
Федеральный закон Российской Федерации «О рынке ценных бумаг» определяет, что ответственность за нарушение законодательства Российской Федерации о ценных бумагах лица несут в случаях и порядке, предусмотренных гражданским, административным и уголовным законодательством, при этом вред, причиненный в результате нарушения законодательства, подлежит возмещению в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации.
Закон определяет ряд противоправных деяний и ответственность за них участников рынка ценных бумаг. В законе предусмотрена ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг, эмитентов, должностных лиц эмитентов, лиц, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии. Закон, в частности, содержит запрет на манипулирование ценами на -рынке ценных бумаг, понуждение к покупке или продаже ценных бумаг путем представления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах эмиссионных ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе, профессиональными участниками рынка ценных бумаг. В качестве ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг за указанные действия предусматривается приостановление или аннулирование выданных им разрешений. Законом предусмотрены полномочия Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) в отношении эмитентов, осуществляющих недобросовестную эмиссию. В частности, ФКЦБ направляет материалы проверки по фактам недобросовестной эмиссии в суд для применения мер административной ответственности к должностным лицам эмитента, направляет материалы проверки по фактам недобросовестной эмиссии в органы прокуратуры при наличии в действиях должностных лиц эмитента признаков состава преступления, обращается в иском в суд о признании выпуска ценных бумаг недействительным в случае, если недобросовестная эмиссия повлекла за собой заблуждение владельцев, имеющее существенное значение, либо в случае, если цели эмиссии противоречат основам правопорядка и нравственности.
Законом предусмотрено, что должностные лица эмитентов, принявших решение о выпуске в обращение ценных бумаг, не прошедших государственную регистрацию, несут административную или уголовную ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Закон определяет, что профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, осуществляемая без лицензии, является незаконной и предусматривает полномочия ФКЦБ в отношении лиц, осуществляющих безлицензионную деятельность.
Закон предусматривает полномочия ФКЦБ в случаях обнаружения фактов недобросовестной рекламы на рынке ценных бумаг. В частности, комиссия приостанавливает действие лицензии на осуществление деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих недобросовестную рекламу ценных бумаг.
Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях, вступающий в силу 1 июля 2002 г., предусматривает наложение административного штрафа на должностных лиц и на юридических лиц в различных размерах за следующие административные правонарушения в области ценных бумаг:
• нарушение эмитентом порядка (процедуры) эмиссии ценных
бумаг;
• совершение профессиональными участниками рынка ценных
бумаг сделок с ценными бумагами, отчет об итогах выпуска которых не зарегистрирован;
• непредставление эмитентом или профессиональным участником рынка ценных бумаг инвестору по его требованию предусмотренной законодательством информации либо представление недостоверной информации;
• нарушение эмитентом, профессиональным участником рынка ценных бумаг или лицом, оказывающим услуги по публичному представлению раскрываемой информации, порядка раскрытия -информации на рынке ценных бумаг, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законодательством;
• воспрепятствование эмитентом или регистратором осуществлению инвестором прав по управлению хозяйственным обществом;
• использование служебной информации для заключения сделок на рынке ценных бумаг лицами, располагающими такой информацией в силу служебного положения, трудовых обязанностей или договора, заключенного с эмитентом, а равно передача служебной информации для совершения сделок третьим лицам;
• нарушение правил ведения реестра владельцев ценных бумаг, в частности, незаконный отказ или уклонение от внесения записей в систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, либо внесение в реестр владельцев ценных бумаг недостоверных сведении по вине держателя реестра, либо нарушение сроков выдачи выписки из системы ведения реестра владельцев ценных бумаг, а равно невыполнение или ненадлежащее выполнение держателем реестра иных законных требований владельца ценных бумаг или лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг; уклонение от передачи или нарушение срока передачи регистратору информации и документов, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, в случаях, установленных законодательством; публичное размещение, реклама или предложение в любой иной форме под видом ценных бумаг документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства и не являющихся в соответствии с законом ценными бумагами, если эти действия не содержат уголовно наказуемого деяния.
Литература
1. Агарное М. М. Основы банковского права: Курс лекций. Учение о ценных бумагах (научное исследование). —М., 1994.
2. Агарков М. М. Учение о ценных бумагах. —М., 1993.
3. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. —Самара:1992.
4. Банковское дело: Учебник. — 2-е изд. стереотип / Под ред. В. И. Колесникова, Л. П. Кроливецкой. —М.: Финансы и статистика, 1996.
5. Белов В. А. К проблеме юридической личности Банка России // Бизнес и банки. 1993. № 48.
6. Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. — М„ 1996.
7. Белов В. А., Мартьянова Т. С. Ценные бумаги: эволюция становления и развития //Правоведение. 1992. № 6.
8. Брагинский М. И., Витрянский В. В. Договорное право. Общие положения. - М.:СТАТУТ, 1997.
9. Бублик В. Законодательство о валютном регулировании: практика применения // Хозяйство и право. 1997. № 3.
10. Виноградов А. В. Некоторые аспекты применения ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» и «О реструктуризации кредитных организаций» // Деньги и кредит. 1999. № 11.
11. Горюнов В. Н. Актуальные вопросы реструктуризации // Деньги и кредит. 1999. № 12.
12. Гражданское право: Учебник. В 2-х т. Том I. /Под ред. Е.А. Суханова. - М., 1998.
13. Гусева И. А. Практикум по рынку ценных бумаг. — М.: Юристъ, 2000.
14. Ерпылева Н. Ю. Международное банковское право. —М., 1998.
15. Золотарев В. С., Кузнецов Н. Г., Кравцова Н. И., Кравцов С. А., Попова М. А., Рукавишникова И. В. Введение в Российский фондовый рынок. —Ростов н/Д, 1995.
16. Колесников В. И., Л. П. Кроливецкая и др. Банковское дело: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 1996.
17. Колтынюк Б. А. Ценные бумаги: Учебник. 2-е изд. — Спб.: Изд-во Михайлова В.А., 2001.
18. Кравцова Н. И., Лубнев Ю. П. Ценные бумаги и механизм сделок на фондовом рынке. —Ростов н/Д: Изд-во РГЭА, 1995.
19. Крашенинников Е. А. Бумаги на предъявителя с системе ценных бумаг //Государство и право. 1993. № 12;
20. Мандрица В. М., Рукавишникова И. В., Дружинин Д. Н. Финансо-. вое право. Серия «Учебники, учебные пособия» / Под ред. проф. В. М. Мандрицы. Ростов н/Д: Феникс, 1999.
21. Новоселова Л. А. Договор гарантии (поручительства) в банковской практике // Бизнес и банки. 1993. № 44.
22. Новоселова Л. А. Договор гарантии (поручительства) в практике арбитражных судов // Бизнес и банки. 1993. № 39.
23. Новоселова Л. А. Кредитные договоры в арбитражном суде // Бизнес и банки.1993. № 9.
24. Павлодский Е. А. Правовое регулирование расчетных и кредитных отношений. //Право и экономика. 1993. № 3—4.
25. Павлодский Е. А. Ценные бумаги на российском фондовом рынке // Дело и право. 1995, № 2.
26. Петражицкий Л. И. Акции, биржевая игра и теория экономических кризисов. Т. 1. —СПб., 1898.
27. Правовое регулирование банковской деятельности. Учебное пособие / Под. ред. Е. А. Суханова. —М., 1997.
28. Тосунян Г. А. Банковское дело и банковское законодательство России: опыт, проблемы, перспективы. —М., Дело, 1995.
29. Тосунян Г. А. и др. Банковское право РФ. Общая часть. — М.: Юристъ, 1999.
30. В. И. Колесников, В. С.Торкановский, Л. С. Тарасович и др. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В. И. Колесникова, В. С.Торкановского. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2001.
- Глава 1
- 1.1. Государство: понятие, признаки. Функции
- 1.2. Происхождение и сущность нрава
- 1.3. Норма права и нормативно-правовой акт
- 1.4. Основные правовые системы современности
- 1.5. Источники российского права
- 1.6. Законы и подзаконные акты
- 1.7. Система российского права и отрасли права
- 1.8. Правонарушение
- 1.9. Юридическая ответственность
- 1.10. Законность и правопорядок и их значение для жизни современного общества
- 2.1. Правовое государство — понятие и принципы
- 2.2. Понятие и сущность гражданского общества
- 2.3. Конституционные основы формирования гражданского общества в россии
- 3.1. Конституция российской федерации — базовый закон государства
- 3.2. Права и свободы человека и гражданина
- 3.3. Особенности федеративного устройства россии
- 3.4. Система органов государственной власти
- 3.5. Местное самоуправление в российской федерации
- 4.1. Экологическое право и его роль в жизни общества
- 4.2. Экологическая ответственность:
- 4.2.1. Уголовная ответственность за нарушения экологического законодательства
- 4.2.2. Административная ответственность за экологические правонарушения
- 4.2.3. Дисциплинарная ответственность за экологические правонарушения
- 4.2.4. Имущественная ответственность за экологические правонарушения
- Глава 5
- 5.1. Понятие государственной тайны
- 5.2. Служебная и коммерческая тайна
- Глава 6
- 6.1. Понятие правового регулирования экономических отношений
- 6.2. Государственное регулирование и управление в сфере экономики
- 6.3. Лицензирование отдельных видов предпринимательской деятельности
- 6.4. Ответственность за нарушение антимонопольного законодательства
- 1. Сущность, предмет и метод административного права
- 7.1.1. Место административного права в правовой системе российской федерации
- 7.2. Административные правонарушения
- 7.2.1. Состав административного правонарушения
- 7.3. Административная ответственность
- Глава 8
- Организационно-правовые формы юридических лиц
- 8.4. Право собственности и его формы
- 8.5. Защита права собственности
- 1. Вещно-правовые способы защиты.
- 2. Обязательственно-правовые способы защиты.
- 3. Иски к публичной власти.
- 8.6. Общее учение об обязательствах и договорах
- Сущность и значение договора
- Форма договора
- 8.7. Сроки действия обязательств и исковая давность
- 8.8. Основные виды договоров в хозяйственной деятельности
- 8.9. Правовое регулирование расчетов
- 8.10. Судебная защита нарушенных прав и порядок разрешения споров
- Глава 9
- 9.1. Общее понятие наследования
- 9.2. Наследование по завещанию
- 9.3. Наследование по закону
- Глава 10
- 10.1. Понятие семейного права
- 10.2. Права и обязанности супругов
- 10.3. Права и обязанности родителей и детей
- Глава 11
- 11.1. Понятие, предмет. Метод. Источники трудового права
- 11.2 Трудовое правоотношение
- 11.3. Социальное партнерство в сфере труда. Коллективные договоры и соглашения
- 11.4. Трудовой договор (контракт]
- 11.5. Рабочее время и время отдыха
- 11.5.1. Рабочее время
- 11.8.2. Время отдыха
- 11.6. Трудовая дисциплина и материальная ответственность работника
- 11.7. Охрана тру да
- 11.8. Трудовые споры и порядок их рассмотрения
- Глава 12
- 12.1. Понятие и предмет финансового права. Основные институты отрасли финансового права
- 12.2. Финансовое правоотношение
- 12.3. Правовые основы финансового контроля
- Глава 13
- 13.1. Понятие налогового права
- 13.2. Налоговое регулирование предпринимательской деятельности
- 13.3. Нарушения законодательства о налогах и сборах
- Глава 14
- 14.1. Правовое регулирование отношений в области банковской деятельности
- 14.2. Банк россии. Правовой статус
- 14.3. Понятие кредитной организации
- 14.4. Ответственность за нарушение банковского законодательства
- 14.5. Правовое регулирование валютных взаимоотношений
- В соответствии с ст. 9 закона к основным текущим валютными
- 14.6. Виды ценных бумаг и их правовой режим
- 14.7. Правовое регулирование эмиссии и обращения ценных бумаг
- 14.8. Юридическая ответственность участников рынка ценных бумаг
- Глава 15
- 15.1. Общая характеристика законодательства в сфере страховой деятельности
- 15.2. Страховое правоотношение
- 15.3. Договор страхования и его условия
- 15.4. Страховые санкции
- Литература
- 16.1. Понятие уголовного права. Задачи и принципы
- 16.2. Понятие преступления и его состав
- 16.3. Наказание и уголовная ответственность
- 164. Обстоятельства, исключающие преступность деяния
- 2. Причинение вреда при задержании лица, совершившего преступления.
- 4. Физическое и психическое принуждение может выступать обстоятельством, исключающим преступность деяния.
- Глава 17
- 17.1. Понятие. Предмет и метод таможенного права россии
- 17.2. Соотношение таможенного права с дРугИми отраслями российского права