Часть 2 ст. 185 ук в качестве квалифицирующего признака устанавливает совершение преступления группой лиц по предварительному сговору или организованной группой.

Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст. 185¹ УК). Непосредственным объектом преступления являются интересы инвесторов на рынке ценных бумаг в сфере информационного обеспечения рынка ценных бумаг, которое регламентируется нормами раздела IV ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Предмет преступления – информация, которая должна быть раскрыта либо предоставлена соответствующим лицам на основании закона.

Под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение.

Раскрытой информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой проведены действия по ее раскрытию.

Под предоставлением информации на рынке ценных бумаг понимается обеспечение ее доступности определенному кругу лиц в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение этим кругом лиц. Предоставленной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой проведены действия по ее предоставлению определенному кругу лиц.

Информация в сфере рынка ценных бумаг делится на общедоступную и служебную.

Общедоступной информацией на рынке ценных бумаг признается информация, не требующая привилегий для доступа к ней или подлежащая раскрытию в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». К ней относятся ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг, сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента эмиссионных ценных бумаг, сводная бухгалтерская (консолидированная) отчетность эмитента за определенный промежуток времени и др.

Служебной информацией признается любая не являющаяся общедоступной информация об эмитенте и выпущенных им эмиссионных ценных бумагах, которая ставит лиц, обладающих в силу своего служебного положения, трудовых обязанностей или договора, заключенного с эмитентом, такой информацией, в преимущественное положение по сравнению с другими субъектами рынка ценных бумаг.

К лицах, имеющим право на ознакомление со служебной информацией, относятся:

члены органов управления эмитента или профессионального участника рынка ценных бумаг, связанного с этим эмитентом договором;

аудиторы эмитента или профессионального участника рынка ценных бумаг, связанного с этим эмитентом договором;

служащие государственных органов, имеющие в силу контрольных, надзорных и иных полномочий доступ к указанной информации (например, должностные лица Федеральной службы по финансовым рынкам, налоговых органов, а также органов внутренних дел).

Объективная сторона преступления характеризуется:

- деянием в двух формах: 1) бездействие в виде злостного уклонения от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах; 2) действия по предоставлению заведомо неполной или ложной информации;

- последствиями в виде причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству;

- причинной связью между деянием и наступившими последствиями.

Злостность уклонения может определяться продолжительностью времени после истечения сроков для предоставления информации контролирующему органу, упорным невыполнением этой обязанности, несмотря на неоднократные и настойчивые требования инвестора или контролирующего органа, создание препятствий для контактов с инвесторами или контролирующим органом; умышленное сокрытие или уничтожение требуемой информации и т.д.

Предоставление заведомо неполной информации предполагает ситуацию, когда требуемая информация представляется инвестору или контролирующему органу не в полном объеме. Часть информации утаивается, скрывается. При этом представленная информация выдается за полную, т.е. всю имеющуюся у профессионального участника рынка ценных бумаг.

Предоставление заведомо ложной информации имеет место тогда, когда инвестору или контролирующему органу представляется фальсифицированная, не соответствующая действительности информация. При этом не влияет на квалификацию, дефектна ли вся представленная информация или же фальсификации подвергалась лишь ее часть.

Состав преступления – материальный. Обязательным условием для наступления уголовной ответственности является причинение крупного ущерба гражданам, организациям или государству. Крупный ущерб исчисляется суммой, превышающей 1 млн. руб. (примечание к ст. 185 УК).

Субъективная сторона преступления характеризуется умышленной формой вины. Умысел может быть прямым или косвенным.

Субъект преступления специальный – лицо, обязанное обеспечить указанной информацией инвестора или контролирующий орган. Таким лицом может выступать эмитент, владелец эмиссионных ценных бумаг, профессиональный участник рынка ценных бумаг.

Нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 185² УК). Интересы инвесторов на рынке ценных бумаг, связанные с установленным порядком учета прав на ценные бумаги, выступают непосредственным объектом этого преступления.

Систему учета прав на ценные бумаги в Российской Федерации представляет реестр владельцев ценных бумаг и депозитарная система. Основным нормативным актом, регламентирующим эти отношения, является Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. «О рынке ценных бумаг».

Реестр владельцев ценных бумаг – совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах зарегистрированных лиц, а также позволяет получать и направлять информацию зарегистрированным лицам, составлять список владельцев именных ценных бумаг и номинальных держателей.

В соответствии со ст. 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг» включение записей в реестр общества является единственным основанием возникновения (прекращения) прав акционера.

В реестре акционеров общества указываются сведения о каждом зарегистрированном лице, количестве и категориях (типах) акций, записанных на имя каждого зарегистрированного лица, иные сведения, предусмотренные правовыми актами Российской Федерации.

Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. В случае если число владельцев превышает 500, держателем реестра должна быть независимая специализированная организация, являющаяся профессиональным участником рынка ценных бумаг и осуществляющая деятельность по ведению реестра. Регистратор имеет право делегировать часть своих функций по сбору информации, входящей в систему ведения реестра, другим регистраторам. Передоверие функций не освобождает регистратора от ответственности перед эмитентом. Договор на ведение реестра заключается только с одним юридическим лицом. Регистратор может вести реестр владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов.

Депозитарная деятельность представляет собой комплекс мер по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Объективная сторона преступления, предусмотренного ч. 1 ст. 185² УК, характеризуется деянием по нарушению установленного порядка учета прав на ценные бумаги, наступлением последствий в виде причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству, причинной связью между деянием и последствиями.

Нарушение установленного порядка учета прав на ценные бумаги выражается в невыполнении или ненадлежащем выполнении требований, предъявляемых к регистрационной и депозитарной деятельности различными нормативно-правовыми актами, например, Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг¹⁷⁵, Положением о порядке ведения реестра владельцев именных ценных бумаг и осуществления депозитарной деятельности в случаях приобретения более 30 процентов акций открытого акционерного общества¹⁷⁶, Приказом ФСФР РФ от 13 августа 2009 г. № 09-33/пз-н «Об особенностях порядка ведения реестра владельцев именных ценных бумаг эмитентами именных ценных бумаг»¹⁷⁷, а также положениями о порядке осуществления деятельности депозитариев по учету прав на ценные бумаги.

Указанными актами устанавливаются требования, относящиеся к помещению и оборудованию, к программному обеспечению, к должностным лицам, к режиму работы, к документообороту и к документам реестра, к раскрытию информации, к отчетности реестродержателя.

Следует отметить, что уголовной ответственности подлежат лишь те нарушения установленного порядка учета прав на ценные бумаги, которые причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству. Так, невнесение в реестр акционеров сведений о купле-продаже ценных бумаг, об обременении ценной бумаги, о владельце ценной бумаги, утрата документов реестра и т.п. может повлечь лишение права собственности акционера на данные ценные бумаги и убытки в виде стоимости утраченных им акций, а также в виде упущенной выгоды, составляющей сумму неполученных дивидендов, которые он мог бы получить при обычных условиях гражданского оборота.

Состав преступления – материальный. В этом состоит отличие рассматриваемого преступления от административного правонарушения, предусмотренного ст. 15.22 КоАП РФ. Момент окончания преступления связан с наступлением предусмотренных в законе последствий в виде причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству в сумме, превышающей один миллион рублей.

Субъективная сторона характеризуется виной в виде прямого или косвенного умысла.

Субъект преступления специальный – лицо, в должностные обязанности которого входит совершение операций, связанных с учетом прав на ценные бумаги. Соответственно, субъектом преступления может быть руководитель и (или) работник регистратора (депозитария), которому переданы функции по ведению реестра акционеров, либо руководитель и (или) работник акционерного общества (эмитента), самостоятельно осуществляющего ведение реестра акционеров, в чьи должностные обязанности входит совершение операций, связанных с учетом прав на ценные бумаги.

Квалифицирующими признаками основного состава преступления, связанного с нарушением порядка учета прав на ценные бумаги, в соответствии с ч. 2 ст. 185² УК, выступают: совершение деяния группой лиц по предварительному сговору или организованной группой; причинение особо крупного ущерба.

Под особо крупным ущербом, согласно примечанию к ст. 185 УК, понимается ущерб, превышающий два миллиона пятьсот тысяч рублей.

Предметом преступления, указанного в ч. 3 ст. 185² УК, являются реестр владельцев ценных бумаг, а также документы, на основании которых были внесены запись или изменение в реестр владельцев ценных бумаг, если обязательное хранение этих документов предусмотрено законодательством РФ.

Согласно ч. 3 ст. 28 ФЗ «О рынке ценных бумаг» держатель реестра владельцев ценных бумаг и депозитарий обязаны хранить документы, относящиеся к системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или депозитарного учета, а также документы, связанные с учетом и переходом прав на ценные бумаги, не менее пяти лет с даты их поступления держателю реестра владельцев ценных бумаг или депозитарию и (или) совершения операции с ценными бумагами, если такие документы являлись основанием для ее совершения. Перечень указанных документов, а также порядок их хранения определяются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

В частности, к таким документам относятся решение о выпуске ценных бумаг, отчет об итогах выпуска ценных бумаг, проспект эмиссии ценных бумаг, анкета зарегистрированного лица, сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением, распоряжение (передаточное, залоговое), выписка из реестра, журнал учета входящих документов, регистрационный журнал, журнал выданных, погашенных и утраченных сертификатов ценных бумаг, оригинал или нотариально удостоверенная копия договора о залоге, договор купли - продажи ценных бумаг, доверенность, подтверждающая полномочия лица, передающего документы системы ведения реестра и др.

Объективная сторона преступления, предусмотренного ч. 3 ст. 185² УК, характеризуется двумя альтернативными формами:

- внесение в реестр владельцев ценных бумаг недостоверных сведений;

- умышленное уничтожение или подлог документов, на основании которых были внесены запись или изменение в реестр владельцев ценных бумаг, если обязательное хранение этих документов предусмотрено законодательством Российской Федерации.

Состав преступления формальный. Для признания преступления оконченным не требуется наступления каких-либо последствий.

Субъективная сторона преступления характеризуется прямым умыслом.

Субъект преступления – физическое вменяемое лицо, достигшее 16 лет.

Манипулирование рынком (ст. 185³ УК). Непосредственный объект преступления – интересы участников на фондовом и товарном рынках.

Объективная сторона преступления, предусмотренного ст. 185³ УК, характеризуется деянием, связанным с манипулированием рынком, под которым в самом законе понимается умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе электронные, информационно-телекоммуникационные сети общего пользования (включая сеть «Интернет»), заведомо ложных сведений или совершение операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами либо иные умышленные действия, запрещенные законодательством Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, если в результате таких незаконных действий цена, спрос, предложение или объем торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без учета указанных выше незаконных действий, и такие действия причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере.

Состав преступления имеет альтернативный формально-материальный характер. Преступление может повлечь негативные последствия, образующие материальный состав, и быть окончено в момент причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству. В этом случае необходимо установить наличие причинной связи между деянием и последствиями.

С другой стороны, если манипулирование рынком сопряжено с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере, состав преступления формальный и для признания преступления оконченным наступления последствий не требуется.

В соответствии с примечанием к ст. 185³ УК, крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей два с половиной миллиона рублей.

Излишним доходом признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, предусмотренных ст. 185³ УК.

Избежанием убытков признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

Субъективная сторона преступления характеризуется умышленной формой вины. В преступлении с формальным составом умысел может быть только прямым, с материальным – как прямым, так и косвенным.

Субъект преступления – физическое вменяемое лицо, достигшее 16 лет. Субъектом преступления могут быть сами участники рынка ценных бумаг (участники торгов ценными бумагами).

Манипулирование рынком, совершенное организованной группой или причинившее ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряженное с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере, обладает повышенной общественной опасностью и выступает в качестве квалифицирующего признака рассматриваемого преступления, предусмотренного в ч. 2 ст. 185³ УК. Особо крупный размер составляет сумму, превышающую десять миллионов рублей.

Неправомерное использование инсайдерской информации (ст. 185⁶ УК). Непосредственным объектом этого преступления являются общественные отношения, складывающиеся на фондовом и товарном рынках, по противодействию неправомерному использованию инсайдерской информации, которое препятствует справедливому ценообразованию на финансовые инструменты, иностранную валюту и (или) товары, равенству инвесторов и укреплению доверия инвесторов на финансовом рынке.

Предметом преступления является инсайдерская информация.

В соответствии с федеральным законом от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»¹⁷⁸ под инсайдерской информацией понимается точная и конкретная информация, которая не была распространена или предоставлена (в том числе сведения, составляющие коммерческую, служебную, банковскую тайну, тайну связи (в части информации о почтовых переводах денежных средств) и иную охраняемую законом тайну), распространение или предоставление которой может оказать существенное влияние на цены финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров (в том числе сведения, касающиеся одного или нескольких эмитентов эмиссионных ценных бумаг, одной или нескольких управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, одного или нескольких хозяйствующих субъектов, занимающих доминирующее положение на рынке определенного товара в географических границах Российской Федерации, либо одного или нескольких финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров) и которая относится к информации, включенной в соответствующий перечень инсайдерской информации, указанный в ст. 3 настоящего Федерального закона.

Перечень инсайдерской информации зависит от вида инсайдера, указанного в ст. 4 вышеназванного Закона.

К инсайдерской информации не относятся:

1) сведения, ставшие доступными неограниченному кругу лиц, в том числе в результате их распространения;

2) осуществленные на основе общедоступной информации исследования, прогнозы и оценки в отношении финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров, а также рекомендации и (или) предложения об осуществлении операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами.

Объективная сторона преступления, предусмотренного ч. 1 ст. 185⁶ УК, выражается в двух альтернативных формам неправомерного использования инсайдерской информации:

1. умышленное использование инсайдерской информации для осуществления операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, к которым относится такая информация, за свой счет или за счет третьего лица;

2. умышленное использование инсайдерской информации путем дачи рекомендаций третьим лицам, обязывания или побуждения их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров.

Состав преступления формально-материальный. Преступление может быть окончено либо с момента причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству (материальный состав), либо с момента извлечения дохода или избежания убытков в крупном размере (формальный состав).

В соответствии с примечанием к ст. 185⁶ УК крупным ущербом, доходом, убытками в крупном размере признаются ущерб, доход, убытки в сумме, превышающей два с половиной миллиона рублей.

Избежанием убытков, согласно примечания к ст. 185³ УК, признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

Субъективная сторона преступления характеризуется умышленной формой вины. Для материального состава преступления умысел может быть прямым или косвенным, для формального – только прямым.

Субъект преступления – физическое вменяемое лицо, достигшее 16 лет.

В ч. 2 ст. 185⁶ УК законодатель предусмотрел более суровую ответственность за умышленное использование инсайдерской информации путем ее неправомерной передачи другому лицу, если такое деяние повлекло возникновение последствий, предусмотренных ч. 1 ст. 185⁶ УК.