11.5 Центральный банк, функции и операции

По форме организации и форме собственности на капитал Центральные банки могут быть:

1. Акционерным обществом (в США);

2. Государственным, капитал которого принадлежит государству (ФРГ, Франция, Канада, Россия);

3. Смешанным, т.е. в форме акционерного общества, часть капитала которого принадлежит государству, а часть акционерам (Япония, Бельгия).

Не зависимо от принадлежности капитала, Центральный банк является юридически самостоятельным и ее имущество обособлено от имущества государства.

Целью деятельности Центрального банка РФ является:

1. Обеспечение покупательской способности и стабильного валютного курса национальной денежной единицы;

2. Обеспечение стабильности и ликвидности банковской системы;

3. Обеспечение эффективности и надежности платежной системы.

Банк России в своей деятельности руководствуется ФЗ от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с последующими изменениями). Деятельность Банка России регулируется также Гражданским Кодексом, Законом «О валютном регулировании и валютном контроле» и т.д.

Функции Центрального банка:

1. Монопольная эмиссия банкнот.

2. Функция денежно-кредитной регулирования экономики, контроль и надзор за банковской системой.

3. Служит банком для других банков.

4. Функция банка правительства.

5. Внешнеэкономическая функция.

1. Монопольная эмиссия банкнот – законодательно закреплена за Центральным банком. Банкнотная эмиссия необходима:

1. Для платежей в розничной торговле.

2. Для обеспечения ликвидности банковской системы.

Эмиссионная монополия превратила ЦБ в эмиссионно-кассовый центр банковской системы.

2. Денежно-кредитное регулирование экономики – является важнейшим элементом экономической политики правительства и представляет собой регулирование экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения:

– Изменение процентных ставок, по которым Центральный банк представляет кредиты коммерческим банкам. Основная ставка в РФ ставка рефинансирования.

Существуют два варианта процентной политики. Политика кредитной рестрикции: ЦБ повышает ставку рефинансирования ↑ – Коммерческие банки также повышают %-ные ставки по предоставлению ссуды (кредита) ↑ – Количество выдаваемых коммерческими банками суд предприятиям будет снижаться ↓ – Приводит к уменьшению денежной массы ↓ - Приводит к снижению инфляции ↓ – Приводит к повышению курса национальной валюты ↑. Обратное действие центрального банка называется политикой кредитной экспансии.

– Изменение норм обязательных резервов. Если ЦБ понижает нормы обязательных резервов ↓ - Кредитные ресурсы коммерческих банков увеличатся ↑ - %-ные ставки коммерческих банков уменьшатся ↓ - Объем ссуд увеличится ↑ - Денежная масса увеличится ↑ - Инфляция увеличится ↑ - Курс национальной валюты уменьшится ↓. Обязательные резервы служат для регулирования ликвидности коммерческих банков и снижения денежной массы.

– Операции на открытом рынке – покупка или продажа Центральным банком ценных бумаг коммерческим банкам. Если ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческих банков, то у них появляются дополнительные кредитные ресурсы. Если ЦБ продает коммерческим банкам ценные бумаги, то денежные ресурсы коммерческих банков уменьшаются – следовательно уменьшается денежная масса – курс национальной валюты растет. Эти операции осуществляются для регулирования банковской ликвидности.

– Политика валютного курса (курсовая политика).

Регулирование валютного курса осуществляется двумя общими способами:

А) Регулирование с помощью валютной интервенции (покупка продажа центральным банком иностранной валюты за национальную).

Б) Изменение процентной ставки центральным банком для коммерческих банков.

Существуют также селективные (выборочные) методы. Они направлены на отдельные формы регулирования. Например, для регулирования кредитного рынка:

А) Установление кредитных потолков (прямое ограничение кредита);

Б) Регламентация условий выдачи отдельных кредитов.