3.7.1 Определение цены реализации (иного выбытия)векселя для целей налогообложения

В отношении всех ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, НК РФ устанавливает следующее правило. Фактическая цена реализации (иного выбытия) такой ценной бумаги принимается для целей налогообложения только в случае выполнения хотя бы одного из следующих условий (п. 6 ст. 280 НК РФ):

фактическая цена соответствующей сделки должна находиться в интервале цен по аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев;

отклонение фактической цены соответствующей сделки должно находиться в пределах 20% в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли на рынке ценных бумаг в соответствии с установленными им правилами по итогам торгов на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

Определения аналогичных, идентичных, однородных ценных бумаг даны в Методических рекомендациях по прибыли (п. 6.3.1, подраздел "Налогообложение ценных бумаг"), а также в п. 1.2.6 Положения ЦБ РФ от 24 сентября 1999 г. N 89-П "О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков".

Под идентичными (аналогичными) понимаются ценные бумаги одного и того же вида, имеющие одинаковые основные характеристики (вид бумаги, валюта платежа, номинал, вид заявленного дохода, срок и условия обращения).

Учитывая данную позицию, можно сделать вывод, что приведенные требования в отношении векселя определенно не могут быть выполнены прежде всего потому, что не существует векселей, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг в РФ. Для ситуаций, когда информация о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам отсутствует, введено понятие расчетной цены ценной бумаги. Для принятия фактической цены сделки для целей налогообложения необходимо, чтобы указанная цена отличалась не более чем на 20% от расчетной цены векселя. В противном случае при получении доходов от реализации векселя налогоплательщику необходимо определить его расчетную цену и при необходимости произвести корректировку фактической цены реализации векселя до расчетной.

Расчетная цена определяется с учетом:

конкретных условий заключенной сделки;

особенностей обращения и цены ценной бумаги;

иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета.

Как указано в п. 6 ст. 280 НК РФ, для определения расчетной цены долговых ценных бумаг может быть использована рыночная величина ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте. При определении расчетной цены необходимо учитывать, что, согласно п. 3 ст. 43 НК РФ, процентом для целей налогообложения признается любой заранее заявленный (установленный) доход по долговому обязательству, в т.ч. в виде дисконта, независимо от способа его оформления. Следовательно, доход в виде дисконта также следует включать в сумму предполагаемых доходов по векселю.

Единый порядок определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, отсутствует. Рекомендации по определению расчетной цены, приведенные в п. 6 ст. 280 НК РФ, также имеют достаточно общий порядок. Для определения расчетной цены долговых ценных бумаг (например дисконтных векселей) Методическими рекомендациями по прибыли предлагается использовать механизм, использующий метод расчета наращенных (накопленных) сумм процентных выплат (доходов) к получению.

Иными словами, предлагается дисконтировать будущие доходы по векселю по ставке рефинансирования Банка России плюс надбавка за риск, которая определяется индивидуально.

Формула для такого расчета у дисконтных векселей выглядит следующим образом:

┌─────────┐ ┌─────────────────┐ ┌──────────────────────────┐ ┌──────────┐

│Расчетная│ │Номинальная стои-│ │Количество дней, прошедших│ │Покупная │

│цена │ │мость векселя -│ │после приобретения векселя│ │стоимость │

│ │=│Покупная стои-│х│до его реализации (иного│+│векселя │

│ │ │мость векселя │ │выбытия): Количество дней│ │ │

│ │ │ │ │от приобретения до погаше-│ │ │

│ │ │ │ │ния векселя │ │ │

└─────────┘ └─────────────────┘ └──────────────────────────┘ └──────────┘

Под рыночной ставкой ссудного процента налогоплательщики могут понимать ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.

Показатель расчетной цены определяется на дату заключения сделки. Определение расчетной цены векселей следует производить на основании именно из условий конкретных сделок, а также особенностей обращения и цены данной ценной бумаги, не ориентируясь на некую рыночную величину ставки ссудного процента, тем более что определение такой величины всегда будет субъективным.

Далее мы рассмотрим порядок определения расчетной цены векселя при его реализации (ином выбытии), который наиболее подходит к различным хозяйственным ситуациям. Самым простым вариантом (в смысле определения расчетной цены) является предъявление векселя к оплате. В этом случае цена выбытия векселя не может быть ни занижена, ни завышена - налогоплательщик вправе рассчитывать только на сумму номинала и начисленные проценты (если вексель процентный). Поэтому расчетная цена векселя и фактическая цена его выбытия в связи с погашением по общему правилу должны быть тождественны.

Пример 26. Фирма "Зима" за выполненные ранее работы на сумму 500 000 руб. получает от фирмы "Весна" дисконтный вексель третьего лица со сроком погашения "на определенный день" номиналом 530 000 руб., срок погашения которого наступает через 183 дня. Фирма "Зима", не дождавшись срока погашения, реализовала вексель через 13 дней за 520 000 руб.

Определим расчетную цену векселя по указанной выше формуле:

Расчетная цена = (530 000 руб. - 500 000 руб.) х 13 дн. : 183 дн. + 500000 руб. = 502 131 руб.

Определим процент отклонения цены сделки от расчетной цены:

(520 000 руб. - 502 131 руб.) : 502 131 руб. х 100% = 3,6%.

То есть цена реализации векселя отклоняется от расчетной менее чем на 20%, поэтому она может быть принята для целей налогообложения.

Пример 27. Изменим условия Примера 26. Предположим, что фирма "Зима" реализовала вексель за 400 000 руб. Расчетная цена векселя остается такой же - 502 131 руб. Определим, на сколько процентов отклоняется от расчетной цена реализации векселя:

(400 000 руб. - 502 131 руб.) : 502 131 руб. х 100% = 20,3%.

Таким образом, цена реализации векселя отклоняется от расчетной более чем на 20% и, следовательно, не может быть принята для целей налогообложения. В таком случае фактическая цена продажи векселя корректируется до расчетной цены, равной 502 131 руб.

Для процентных векселей расчетную цену можно определить, сложив сумму, подлежащую уплате по векселю, и процент с этой суммы, исчисленный по ставке, указанной в векселе за тот период, когда он находился у организации.

Пример 28. 2 января 2004 г. фирма "Зима" приобрела процентный вексель фирмы "Весна" по номиналу 100 000 руб. с указанным сроком оплаты "по предъявлении". Установленная процентная ставка по векселю - 10% годовых. 01.08.2004 г. "Зима" реализовала указанный вексель фирме "Осень" за 102 000 руб. Срок нахождения векселя на балансе "Зимы" - 212 дней.

Если бы "Зима" предъявила 01.08.2004 г. данный вексель к оплате, то ей должен был быть выплачен процентный доход за период с 02.01.2004 г. по 01.08.2004 г. в размере 5792 руб. (100 000 руб. х 10% : 366 дн. х 212 дн.).

Следовательно, можно сделать вывод, что расчетная цена данного векселя на день его реализации фирме "Весна" составит 105 792 руб. (100 000 руб. + 5792 руб.).

Разница между расчетной ценой и ценой реализации - 3792 руб., что составляет 3,6% от расчетной цены (3792 руб. х 100% : 105 792 руб.).

Поскольку разница составляет менее 20%, то для целей налогообложения фирмой "Зима" будет принята фактическая цена реализации векселя в размере 102 000 руб.

Как видно из приведенных примеров, определить расчетную цену векселя исходя из условий его обращения достаточно просто, когда известен срок обращения векселя (для дисконтного векселя) или установлен ежемесячный процент (для процентного векселя). Это позволяет рассчитать предполагаемый доход по векселю применительно ко времени его нахождения на балансе векселедержателя и установить, сколько такой вексель должен стоить на момент его реализации по условиям обращения именно этого векселя.

В случае, когда вексель сроком "по предъявлении" приобретен с дисконтом, рассчитать предполагаемый доход, приходящийся на определенный период, невозможно - вексель может быть предъявлен к погашению в любой момент, поэтому неизвестно, на какой период следует распределять сумму дисконта.

На наш взгляд, в такой ситуации нужно исходить из того, что вексель, выданный сроком "по предъявлении" и приобретенный с дисконтом, может быть предъявлен векселедателю в любой момент и оплачен по номиналу, который всегда будет являться его расчетной ценой.

Можно при определении расчетной цены векселя использовать метод на основе дисконтирования. Он включает два этапа.

1. Составляется прогноз получения денежных платежей по ценной бумаге вплоть до даты ее погашения. По векселю платеж делается один раз в конце срока обращения и представляет собой сумму номинала (вексельной суммы) и процентов, если они предусмотрены в реквизитах векселя.

2. По специальной формуле определяется, сколько денег необходимо поместить сегодня в банк под рыночный процент, чтобы обеспечить тот же график платежей, что и по ценной бумаге. Сумма этого депозита и будет расчетной рыночной ценой ценной бумаги.

Пример 29. По векселю можно получить вексельную сумму в размере 1 000 000 руб. через год. Допустим, ставка рефинансирования составляет 13% годовых. Это значит, что вклад за год вырастает в 1,13 раза, т.е. чтобы получить 1 000 000 руб. через год, сегодня надо вложить около 884 996 руб. (1 000 000 руб. : 113% х 100%).

В этом случае 884 996 руб. можно считать максимальной рыночной ценой такого векселя. Если есть гарантия, что эта сумма в банке через год превратится в миллион, нет смысла покупать вексель дороже, чем за 884 996 руб. Выгоднее положить эти деньги в банк.

Однако на практике произвести такую оценку на основе дисконтирования весьма непросто. Дело в том, что дисконтирование показывает верхнюю расчетную границу рыночной цены. Какая цена будет средней рыночной, сказать довольно сложно. Ведь нужно учитывать риски, связанные с платежеспособностью лица, выдавшего вексель, а также рыночный риск, связанный с общим состоянием экономики и фондового рынка в стране.

Предположим, средний банковский процент составляет 13% годовых, и поэтому верхняя граница рыночной цены векселя сроком на один год составляет примерно 88% от номинала.

Однако предприятие-векселедатель может оказаться в крайне тяжелом финансовом положении или будет заранее известно о предстоящей инфляции. В таких ситуациях инвесторы могут потребовать высокую плату за риск - например, доходность, в пять раз превышающую процент в банке. Только при таком доходе они согласятся покупать вексель. В результате он будет котироваться на рынке по ценам, обеспечивающим доходность 100% годовых, т.е. его средняя рыночная цена будет равна 50% номинала.

В п. 6 ст. 280 НК РФ сказано, что рыночной ценой для целей налогообложения считается любая цена в интервале плюс-минус 20% от "расчетной цены". В свою очередь, "расчетной ценой" может быть как верхнее значение цены, определенное путем дисконтирования на основе среднего ссудного процента, так и любая величина ниже этого значения. "Расчетная цена" может оказаться ниже, когда, по мнению профессионального оценщика или иного лица, определяющего ее, при покупке данной ценной бумаги присутствуют риски.

Вопрос о том, как определять расчетную цену ценной бумаги, в ст. 280 НК РФ полностью отдан на усмотрение налогоплательщика. Если налоговые органы установили, что цена сделки отклонилась от рыночной более чем на 20%, они вправе применить ст. 40 НК РФ и доначислить налоговую базу. Однако следует иметь в виду, что в этом случае налоговый орган должен соблюсти все процедурные формальности, которые описаны в п.п. 2 и 3 ст. 40 НК РФ. Согласно п. 14 ст. 40 НК РФ, положения п.п. 3 и 10 этой статьи при определении рыночных цен финансовых инструментов срочных сделок и рыночных цен ценных бумаг применяются с учетом особенностей, предусмотренных гл. 25 НК РФ.

Следует заметить, что если доведение выручки до расчетной цены (корректировка) производится предприятием, то ее сумму необходимо указать по строке 020 листа 06 "Расчет налоговой базы по налогу на прибыль по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг" Декларации по налогу на прибыль.